- 过去，NVIDIA 凭借其 GPU 的领先优势推动了 GenAI 的创新。然而，随着竞争的加剧，以及企业对大规模 AI 基础设施投资的回报仍存在不确定性，NVIDIA 也开始面临市场饱和的风险。
- 由特朗普和 OpenAI 推动的雄心勃勃的 5000 亿美元“Stargate 计划”最初似乎为 NVIDIA 的高端 GPU 带来了巨大机遇。然而，DeepSeek 的技术突破正在改变这一趋势，证明在计算资源受限的条件下，前沿 AI 模型依然可以取得优异的表现。因此，NVIDIA 需要一个更具吸引力的新愿景，而不仅仅是不断提升 GPU 性能。
- 这正是 Agentic AI 发挥作用的关键。它不仅代表着 AI 进化的下一个阶段，更是 NVIDIA 解决长期可扩展性和差异化问题的答案。通过投资具备推理、规划和自主执行能力的 Agentic AI ，拓展至消费级端侧计算，并为机器人等物理 AI 领域奠定基础，NVIDIA 试图继续掌控 AI 经济的核心地位，而这一市场被认为是一个“万亿美元级别的机遇”。
图 1：NVIDIA 的下一个重点方向 —— Agentic AI
数据来源：CES 2025
随着 AI 领域从训练扩展转向推理扩展，单纯提供最先进的 GPU 已不足以构成竞争优势。NVIDIA 推出的 Blackwell GPU、Cosmos 世界模型、Project Digits 以及 AI Blueprints，远不只是几款新产品的发布，而是一次有意为之的生态优先战略，旨在巩固其作为 AI 基础设施核心的地位。
因此，NVIDIA 正在构建一个由计算能力、基础模型和企业级 AI 集成于一体的综合 AI 平台。这不仅让企业采购 NVIDIA 的芯片，更是让其围绕 NVIDIA 生态系统构建 AI 能力，将 NVIDIA 的解决方案嵌入 AI 价值链的各个层面。通过超越硬件，深度布局 Agentic AI 全流程，NVIDIA 试图确保其在 AI 领域的长期领导地位。
DeepSeek 的突破对 NVIDIA 既是挑战也是机遇。一方面，它加剧了 AI 硬件市场的竞争，更具成本效益的替代方案正在冲击 NVIDIA 的主导地位。另一方面，这一突破也推动了 NVIDIA Agentic AI 生态系统的构建，降低推理成本并加速市场市场普及。
NVIDIA 迅速洞察到这一潜在优势，与 Microsoft 和 AWS 联手，将 DeepSeek 的 R1 开源前沿模型整合至各自平台，利用其高效性拓展应用并强化 AI 生态系统。DeepSeek 的成功凸显了更优成本结构作为竞争护城河的作用，在日益商品化和开放的 AI 生态下推动大规模应用。为了保持领先，NVIDIA 需要优化其企业级 Agentic AI 定价模式，确保价格清晰透明且具备成本竞争力，以赢得更大的市场份额。