2025.08.21| PR|
  • 预计在2020-2027年期间，全球显示设备的累计支出将达到760亿美元。
  • OLED仍将是这些资本开支的核心，仅2025年相关投资就将同比增长31%。
  • 针对目前最受关注的OLED工艺，维信诺和华星光电预计将采用一种新的沉积方式。然而，光图案化OLED技术和精细金属掩模（FMM）之间的资本开支差异并不显著。
  • 佳能（包括Tokki和Anelva）、应用材料公司和尼康预计将继续引领显示设备市场，三者合计收入份额达28%。
随着IT、汽车和手机行业以及XR（AR/VR/MR）等新兴应用领域对OLED和LCD显示器需求的不断增长，显示器制造商一直在加大其设备资本开支力度。根据Counterpoint Research最新发布的《显示器资本开支和设备市场份额季度报告》（Display 360 Service的一部分），2020-2027年期间全球显示器设备支出预计将累计达到758亿美元。

按技术与关键新工艺划分的支出

推动这些重大资本开支的主要技术是OLED，其次是LCD和Micro-OLED。预计2025年，OLED相关设备支出将同比增长31%，而LCD支出预计将同比下降45%。从2025年到2027年，在新的8.7代IT OLED和6代产线的带动下，OLED预计将占总投资的80%，而LCD的份额将下滑到仅仅17%。

显示设备累计资本开支（单位：亿美元）

2020-2027年

来源：Counterpoint Research

到目前为止，大多数拥有第6代（1500×1850毫米）产线的OLED厂商都已经在不改变沉积方式的情况下扩展到第8.7代（2290×2620 毫米），这得益于稳定的产量和精细金属掩膜 (FMM) 技术的持续进步。

分析师观点

不过，中国的8.7代厂商正在积极探索FMM以外的技术。高级分析师Jayden Lee表示：“维信诺的V5工厂选择了光图案化OLED，而华星光电的t8生产线则可能采用RGB喷墨OLED。与传统的FMM工艺不同，这一蒸镀工艺的转变被视为在新一代OLED面板中寻求竞争力与成本优势的关键举措。”

Counterpoint Research在《显示器资本开支季度报告》中密切跟踪各类投资情况，并系统分析了不同工艺路线的优劣。Lee重点介绍了最近对FMM、无掩膜（光图案化）和RGB喷墨技术的研究结果，他指出：”目前来看，我们认为京东方采用的FMM和维信诺采用的光图案化工艺在资本开支上并无显著差异。但随着时间的推移，仍有一些因素将影响这些工艺的整体投资水平。以TCL华星光电的喷墨工艺为例，其在成本上具备优势，但未来必须提升喷墨分辨率，才能覆盖更多核心品类。这一点对于中国厂商持续挑战韩国竞争对手至关重要。”

按工艺划分的支出（每月15,000张基板）

来源：Counterpoint Research

抢占显示资本开支的主要设备厂商

与半导体设备行业不同，显示器设备供应链漫长而分散。我们追踪了显示设备产业链中170多个不同的厂商。日本设备制造商长期占据主导地位，但随着地缘政治的变化，以及中国本土供应链在凭借对本地厂商的支持下崛起的推动下，每一代工艺迭代都伴随整合趋势及新厂商的崛起。

佳能（包括Anelva和Tokki）预计将继续领跑市场，2025年收入有望同比增长9%，市占率达到12%。应用材料公司的市场份额将略有下滑至9%，但它仍将是营收排名第二的显示设备厂商。尼康的市场份额也将受到侵蚀，今年收入预计将同比下降22%。

韩国显示设备企业Sunic、日清电子（Nissin）、株式会社斯库林集团（Screen）、韩国设备厂Viatron和苏州芯达等的增长速度超过了行业整体水平，并迅速从现有企业手中夺取市场份额。在排名前20的企业中，有8家来自日本，7家来自韩国，4家来自中国，1家来自美国。

2025年显示设备市场收入份额预测（%，亿美元）

来源：Counterpoint Research

上述报告涵盖了Counterpoint有关80个不同细分市场的OLED、LCD和Micro-OLED产线进度、设备市场规模、市场份额与预测及OLED和LCD产能的相关内容，并提供了130余家显示设备供应商的季度收入、各类设备的设计中标及出货情况。此外，报告还包括各主要工艺的典型流程。