- 折叠式智能手机显示屏在2024年第三季度的同比出货量首次出现下降，预计2025年的出货量也将继续下滑。
- 市场采纳率低于预期，主要原因包括三星的市场区域集中度较高、中国品牌逐步缩减布局，以及市场目前仍被华为和三星两大品牌主导。
- 尽管如此，未来仍有值得期待的因素。预计苹果将在2026年下半年进入该市场。此外，2026年有望推出更多多折叠产品，而首款可滑动笔记本电脑预计将在2025年问世。
折叠智能手机面板出货量
数据来源：DSCC 折叠/卷轴屏出货量和技术季度报告
首先，市场领军者三星的Galaxy Z Flip 6折叠屏手机以及其他旧款折叠机型的市场接受度低于预期。预计2024年Z Flip 6的面板出货量将比2023年的Z Flip 5减少超过10%。需求依然高度集中在韩国和欧洲，而在美国和中国市场的表现乏力。这种表现对市场影响很大，因为Z Flip 6在2024年仍将是行业内最畅销的折叠屏机型，正如Z Flip 5在2023年的表现一样。尽管Z Fold 6预计在2024年的表现将比Z Fold 5增长个位数百分比，但三星整体的折叠屏面板采购量预计将下降超过20%，降至2021年以来的最低水平，同时旧款机型的表现也不理想。事实上，如果三星没有为了2025年即将推出的新机型而在2024年第四季度提前采购面板，那么其折叠屏面板的采购量下降幅度可能会比现在预计的更大。尽管如此，三星在2024年仍预计以40%的市场份额保持折叠屏智能手机面板采购的领先地位，但这一比例相比2023年的52%有所下降。2024年第三季度，三星在市场中的份额为51%，继续稳居首位。
其次，华为在2024年下半年折叠屏面板的采购表现上同样不尽如人意，其市场份额从2024年第二季度的30%下降到第三季度的13%。主要原因包括Mate X6和Pocket 3的发布时间晚于前代产品，导致面板出货延迟；另一个原因是Mate XT的面板采购量低于预期。基于这些因素，我们将华为2024年的需求预测下调了超过20%。尽管如此，华为在2024年的折叠屏面板采购量仍将实现超过90%的增长，其市场份额也将从18%提升至33%。然而，中国在进口先进处理器和半导体设备上的限制，使得华为在旗舰智能手机市场处于明显劣势。我们预计，在这一问题解决之前，华为将缩减对折叠屏手机销量的预期，并减少未来推出的机型数量。
按品牌划分的折叠智能手机显示屏采购市场份额
来源：DSCC折叠/卷轴屏出货量和技术季度报告
第三，目前还没有其他品牌能够与华为和三星抗衡。这两家公司在2023年和2024年的面板采购市场中合计占据了70%的份额，而随着一些中国品牌缩减其折叠屏业务，这一份额很可能在2025年进一步上升。摩托罗拉和荣耀则远远落后，仅占据不到10%的份额。此外，一些智能手机品牌因缺乏价格弹性、利润空间有限、销售表现平平以及过热问题，已停止研发翻盖式折叠屏产品。同时，也有品牌由于高价位导致需求不足而退出内折式市场。考虑到在产品中整合AI功能所带来的巨大潜力和市场机遇，一些品牌正将重心转向这一领域，而非开发其他新型手机形态。
展望2025年，预计三星将重新夺回市场份额，增长超过20%，其份额将超过50%，但总体出货量仍将低于2022年和2023年的水平。三星计划在2025年推出第二款定价更具竞争力的翻盖式折叠屏机型，以及一款更大的内折式折叠屏机型，类似于其近期发布的Z Fold 6特别版。另一方面，预计华为将在2025年推出更少的机型，包括减少一款翻盖式折叠屏机型，从而失去市场份额。其他品牌也将在2025年减少产品型号。事实上，预计2025年将有32款不同的折叠屏手机发布，而2024年则为41款。
尽管市场已经处于缓慢增长状态，并预计在2025年面板采购量将首次出现下降，但我们仍然有乐观的理由。苹果预计将在2026年下半年进入折叠屏市场，凭借其在旗舰智能机市场的主导地位，可能会为折叠屏手机市场带来显著增长。任何在形态、功能、应用场景、耐用性等方面的改进，都可能推动这一市场的新需求。因此，预计2026年将成为折叠屏手机的历史最佳年，增长超过30%，2027年和2028年也将分别迎来超过20%的增长。此外，预计到2026年，至少有另一家品牌将采用三折叠屏设计，2025年首款可滑动笔记本电脑也将面世，更多类似产品将在2026年推出。
在2024年第三季度，按面板采购量计算，排名前10的折叠屏智能手机包括：
- 三星的三款机型，其中Z Flip 6以31%的市场份额位居第一。
- 华为和摩托罗拉各有两款机型。
- 谷歌、荣耀和小米各有一款机型。
DSCC的季度折叠/卷轴屏出货量与技术报告不仅追踪了历史型号和面板供应商的市场份额，还对到2028年的型号市场份额进行了预测，并追踪和预测了面板的成本和价格。此外，最新一期报告详细揭示了面板结构和厚度的变化，包括Z Flip 6、Z Fold 6和Z Fold 6 SE与之前型号相比的变化，以及Flip 7和Fold 7的膜层堆叠和厚度预期变化，预计每款机型的厚度将下降超过10%。报告还跟踪了折叠屏和滑动屏平板电脑及笔记本电脑的最新市场前景，预计首款滑动/卷轴屏设备将在2025年问世。